“公益”or“利益” 万亿环保产业路向何方？

　　摘要：随着经济发展水平的不断提高，人们对环境保护的重视程度和需求愈发加强，国家层面相继出台利好政策，各级政府也不断加大环保稽查力度和治理资金投入，多重因素影响下，我国环保产业在近几年呈现了高速增长的态势。2017年市场规模突破5.8万亿并有望在2020年左右达到10万亿。然而，巨大的市场空间下，一方面是国家、企业、资本的大力加码，另一方面是产业属性的局限和市场环境的复杂，环保产业的前景是否如想象中的美好?

　　经过近三十年的发展，环境保护从“基本国策”上升至“国家战略”，节能环保产业被列入国家八大战略性新兴产业，得到了大量的资金支持和政策倾斜，市场规模不断扩张。统计数据显示，最近几年我国环保产业保持两位数的同比增速，远高于国民经济和许多重点产业的增速。2017年全国环保产业的销售收入达到1.35万亿元，同比增长17.4%;2018年一季度环保产业销售收入约2794亿元，同比增长15%;其中，2017年全国环保设备产值7440亿元，同比增长19.4%。产业繁荣的背后，环保治理需求向产业市场转化难度大、市场环境不规范导致恶性竞争、中小企业融资难等诸多问题和隐患也逐渐暴露出来。

　　表1 2016-2022年我国环保产业销售收入

　　(数据来源：前瞻产业研究院)

　　图2 2016-2022年我国环保设备产值

　　(数据来源：前瞻产业研究院)

　　行业增长内生动力不足

　　中国经济目前正处于由高速增长转向高质量发展的阶段，转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力为节能环保产业创造了良好的市场机遇。但是从行业特质上看，环保产业本身具有公益属性，而企业往往逐利，众多民营企业涌入这个赛道都是希望从中分得一杯羹，让民营企业去做公益的事情不太现实。因此，国家要大力引导国有资本更多地投入到环保产业中来，按照公益类的标准进行考核，不考核利润，而是考核成本、质量、效率和能力，让包括央企在内的大型国企更好地为我国的环保事业服务。

　　目前财政部已经采取了积极的措施，全国每年环保财政支出金额达数千亿元，政府环保行业财政投资也在不断增加，2017年环保行业公共财政支出达5672亿元，同比增速高达20%，提速明显。相比之下，生态环境部、工信部等监管部门制定的环保政策有些过重，运动式、“一刀切”式环保对各地的经济发展和中小企业的利益造成了巨大的损害。从产业链低端向中高端迈进不可能一蹴而就，对不合格企业的改造也不可能一步到位，否则面对高昂的成本众多中小企业将无法存活，“新旧动能转化”也很难推进下去，同时大量的环保产业需求无法释放，对提供环保设备、服务的企业来说也是巨大的损失。好在今年国家已经意识到这个问题，5月28日生态环境部已经发文禁止“一刀切”行为和集中停工停业，接下来将逐步引导推动企业淘汰落后工艺和产能，实现清洁生产、达标排放。

　　企业发展面临难题众多

　　虽然环保行业火爆，环保企业却面临多重困境：尽管企业营收数额可观，但利润率普遍偏低;尽管全社会环保热情高涨，但资本却避之不及;尽管企业数量众多，但中小企业却生存困难。

　　产业属性限制，利润率普遍偏低。由于环保产业有公益属性，很多定价权由政府掌控，此外环保改造的对象多是小钢厂、小造纸厂、酿造厂，企业小而散，很多都是多年的历史遗留问题，没有成熟的技术可以直接规模化应用，因此总体上行业利润率普遍较低。统计数据显示，环保行业平均利润率是6.5%，最高的时期也不超过6.7%。目前细分产业中，大部分低“门槛”的环保工程净利润率在3%-5%，城市资源回收再利用行业的净利润只有1%-3%。垃圾处理、水处理行业都不挣钱，以葛洲坝公司为例，2017年公司环保业务的营业收入为266.82亿元，营业利润为2.56亿元，毛利润仅为0.96%。专业水处理的北京排水集团利润率也只有 2%。民营企业投资的领域中，工业废物、高危废弃物处理有机会，少数工业企业污染治理运营净利润可达25%左右，投资、建设、运营一体化的垃圾焚烧平均净利润15%-20%。

　　资本市场遇冷，企业陷入融资困境。“去杠杆”带来了融资环境的全面收缩，资本寒冬下环保企业并没有幸免，一级市场融资困难，二级市场股价大跌。据统计，今年上半年环保板块下跌幅度高达27%，龙头企业东方园林发债失败，上市公司神雾环保、盛运环保、凯迪生态债券违约。桑德集团董事长文一波表示“以前环保的概念很热，现在一些金融机构见了环保项目就躲”。在2017年环保企业中标PPP项目的重点企业中，至少有5家将在今年迎来一轮还债期，融资困境下部分企业不得不出让项目和股份求生。

　　市场竞争激烈，中小企业步履维艰。前几年大量热钱涌入了环保产业，数量众多的企业涌入这个赛道，行业已经出现了结构性过剩。目前全国专营环保的企业数量已经接近5万家，95%为小微公司，90%产值低于1000万元，百亿级企业寥寥无几。兼营环保的企业数量更多，总数大约在15-20万家。而环保产业资金需求大、周期长、回报慢的特点,严重压缩了中小型企业的生存空间，现阶段市场秩序不规范也导致了一些恶性竞争，对中小企业的打击很大。未来环保产业的集中度会大幅度提高，只有技术、服务、管理等各方面先进的中小企业才能在激烈的竞争中存活下来。

　　结语

　　无论从行业还是企业角度，环保产业都存在诸多问题亟待解决，核心就在于如何界定产业定位，公益还是利益，决定着整个市场的长远走向。应该深入思考产业发展方向，更多地引导国有资本对环保产业的公益性投入，降低民营资本的成本，通过公益和市场手段相结合，合理转化市场潜能，保证环保产业持续健康发展。