我国顺丁橡胶行业处于深度调整期，稀土顺丁橡胶是未来重点发展产品

摘要：顺丁橡胶是重要的合成橡胶品类之一，是目前仅次于丁苯橡胶的第二大通用合成橡胶，具有耐磨性强、弹性好、滞后损失小等优点，广泛应用于胶管、轮胎、高抗冲击改性剂等领域。本文结合顺丁橡胶的发展现状，重点分析了我国顺丁橡胶行业未来发展方向。

根据生产过程中催化剂的不同，顺丁橡胶可分为不同种类，如钴系、镍系、稀土系、钛系等。不同种类的顺丁橡胶具备不同的产品性能，其中，生产技术处于国际先进水平的胶种为镍系顺丁橡胶。同时，镍系顺丁橡胶目前已实现大规模生产并且属于我国最先自主研发产品。

我国顺丁橡胶产能过剩，行业处于深度调整期

由于我国具备顺丁橡胶自主研发生产技术，入行门槛相对较低，长期以来我国顺丁橡胶迅速扩建，产能增速较快。近年来，随着顺丁橡胶行业的深度调整期的到来，顺丁橡胶产能在连续增长的态势下有所下滑。数据显示，我国顺丁橡胶年产能从2005年的42万吨持续增长至2016年的176.2万吨，年度复合增长率约为13.92%。在供给侧改革以及行业结构调整的背景下，从2016年起，顺丁橡胶产能增长有所放缓，截至2018年底，我国顺丁橡胶产能约为158.2万吨，其中，低顺式顺丁橡胶产能为9万吨，高顺式顺丁橡胶产能为149.2万吨，但是整体仍然处于较高水平，详情请见图1。

图1 2005-2018年我国顺丁橡胶产能产量情况

（资料来源：公开资料整理）

综合来看，我国顺丁橡胶行业仍处于产能过剩状态，主要生产企业有18家。其中，以中石化、私营企业、中石油为主。中石化是行业最大的顺丁橡胶供应商，占据国内总产能的36.66%，年产能为58万吨；私营企业是国内顺丁橡胶行业第二大供应商，占国内总产能29.71%，年产能为47万吨；此外，中石油的顺丁橡胶年生产能力占据行业总产能29.08%，年产能为46万吨，详情请见图2。整体来看，顺丁橡胶生产企业部分装置处于全年停车状态，部分装置维持低负荷运行状态，整体开工率不高，并且一定程度上降低了资源利用率。

图2 2018年我国顺丁橡胶供应企业产能占比情况

（资料来源：公开资料整理）

轮胎工业是顺丁橡胶下游主要消费领域，占整体消费的七成

目前来看，顺丁橡胶的主要应用于轮胎工业、高抗冲击改性剂、制鞋工业、胶管胶带等领域。数据显示，轮胎工业是目前顺丁橡胶最大的下游应用领域，占据总消费量的70%，高抗冲击改性剂的市场消费量占据总消费量的10.9%，主要用作ABS树脂改性以及高抗冲击聚乙烯，此外，制鞋工业和胶管胶带也是顺丁橡胶的主要消费领域，市场份额分别为9.1%和6.9%，详情请见图3。近年来，在汽车工业快速发展的积极拉动下，顺丁橡胶的市场消费量迅速增长。同时，随着下游应用的不断拓展，对顺丁橡胶的产品性能以及质量提出了更高要求。

图3 我国顺丁橡胶下游应用领域及占比情况

（资料来源：公开资料整理）

随着下游需求的不断拓展，稀土顺丁橡胶是未来重要发展方向

轮胎工业的技术需求以及发展速度对顺丁橡胶行业发展具有重要影响，随着欧盟轮胎标签法（其中包括轮胎工业对轮胎抗湿滑性能和轮胎滚动阻力的强制要求）的颁布，对合成橡胶提出了更高的要求。目前来看，只有稀土顺丁橡胶和溶聚丁苯橡胶能够满足此类要求，因此高性能的稀土顺丁橡胶是顺丁橡胶行业发展新方向。此外，对外出口是我国顺丁橡胶行业发展的重要途径，然而，对外出口的前提条件是满足新的轮胎法规要求，因此促进顺丁橡胶技术进步是行业重要发展目标。此外，采用高性能的橡胶材料对我国公路建设快速发展也具有重要意义，整体行业对胶种性能及质量的高要求，也为稀土顺丁橡胶提供了更好的发展空间。

结语

整体来看，近年来我国顺丁橡胶行业产能建设投资过热，同质产品重复建设严重。随着新增产能的不断释放，行业矛盾凸显，产品价格走低，行业整体步入周期低谷期。为提高顺丁橡胶行业市场竞争力，采用新技术、新工艺，实现产品转型升级迫在眉睫。然而，轮胎工业对胶种性能及质量要求的不断提高，并且目前只有稀土顺丁橡胶和溶聚丁苯橡胶能够满足此类要求，因此高性能的稀土顺丁橡胶是顺丁橡胶行业发展新方向。