原材料涨价，锂电池企业受上下游双向挤压，迎难而上！

　　近日，锂电池产业链企业纷纷发布了自己的第一季度财报。在新能源汽车对动力电池需求大幅拉升的情况下，锂矿企业与锂电池正极材料企业均实现了营收与利润的大幅增长。而锂电池企业却出现了营收同比增长100%~200%，净利润同比下滑20%~40%的情况。

　　原材料企业大幅增收，电池企业增收不增利。自去年年末以来的锂、钴、镍等原材料涨价带来的成本负担，终究是由电池企业承担了下来。

　　议价能力弱，受上下游双向挤压

　　原材料供应商供不应求，下游车企姿态强势，电池厂商议价能力弱。这是原材料大幅涨价成本由锂电池厂商承担最为关键的原因。

　　2021年，全球新能源汽车销量达到675万辆，同比增长108%。我国新能源汽车产量达到224.6万辆，同比增长75.3%。下游需求的大幅提升促使新能源电池厂商纷纷扩产。以锂电池供应商蜂巢能源为例，2021年12月，蜂巢能源发布了面向2025年的“凌峰600”战略，宣布将2025年全球产能规划目标提升至600GWh。2021年，蜂巢能源公发布七次扩产消息，总投资额达到776亿元，在建产能超过300GWh。

　　今年以来，我国电池厂商投资扩产热度高涨，第一季度锂电池投资额度超过2091亿元，总计计划扩充产能达到579GWh。而2021年整年，我国动力电池的产量也仅为219.7GWh。电池企业加速扩产，提升了企业成本，这也是多家企业第一季度利润呈同比下降趋势的重要原因。

　　电池厂商的大幅扩产带来锂原材料与动力电池之间严重的供需失衡。电池的扩产需要9个月到一年左右的时间就能完成，但锂矿的扩产需要15到24个月。

　　对于电池企业来说，资金供应是扩产的最重要条件。但对于锂矿企业来说，锂矿产能的提升并非易事。对于锂矿企业等大宗产品供应商来说，产能的扩充是缓慢的。一来受制于矿产产能扩充本身需要的时间的影响，二来也受制于国家对企业采矿证照规定产能的约束。

　　根据集邦咨询锂电池分析师曾佑鹏测算，2021年，锂电池所需的最为关键的原材料碳酸锂的需求为56.7万吨，而产能为55.4万吨。供不应求的情况下需求继续扩充，便导致了去年年底到今年3月底出现的价格猛涨情况。

　　作为三元锂电池正极材料重要原材料，钴、镍的需求热情同样高涨。专家表示，至2025年，电池领域对钴的整体消费需求将达到19万吨，其中动力电池用钴需求将达到13.6万吨。尽管动力电池厂商正在追求低钴化，寻找无钴电池材料替代方案，但随着电动汽车产销量的高速增长，钴需求也将持续快速增长。对于镍金属来说，虽然全球镍供应整体较为充足，在新能源汽车用镍快速增长的拉动下，电池用镍的供应会出现结构性紧缺。

　　原材料需求市场高温不降，原材料产能扩充难度大、周期长，将使得原材料长期处于卖方市场，电池厂商虽有意于压价，但基于市场供不应求的状况，难以从原材料供应商方面争取到降价空间。

　　从上游争取降价难，从下游争取抬价也不易

　　“车企本身对材料成本的把控要求更高。虽然市面上的汽车品牌已经逐步涨价，但汽车涨价将明显影响汽车销量。”专家表示，“电池厂商的动力电池议价能力明显低于3C产品和储能产品。”

　　对于汽车动力电池市场来说，取得客户意味着取得一切。当前，正处于动力电池市场扩张期，稳定的市场竞争格局并未形成。对于动力电池企业来说，抢占市场份额是首要任务。专家表示，从近几年动力电池厂商的装机量排名来看，虽然国内前十名企业已基本固定，但其市场排名仍在持续变动过程中，这就说明国内动力电池市场的竞争格局仍未确定。在这种情况下，许多动力电池企业宁愿承担短期亏损，也要维持与车企的良好关系。短期内承担亏损，但长期来看，当原材料价格恢复到正常水平，电池企业便能够享受到市场份额带来的红利。