区块链有望在供应链金融实现落地

      供应链金融模式一种为中小企业提供融资的服务模式，供应链金融的融资方式包括应收账款融资、库存融资以及预付款项融资三种方式。

　　国外，一般认为供应链上的参与方与为其提供金融支持的供应链外部的金融服务机构可建立协作，旨在实现供应链贸易的目标，同时结合物流、信息流和资金流及进程、全部资产和供应链上参与经营的主体，这一过程称为供应链金融;或定义为一个服务与技术方案的结合体，将需求方、供应方和金融服务提供者联系在一起。

　　国内，一般认为是一种针对中小企业的新型融资模式，将资金流有效整合到供应链管理的过程中，既为供应链各环节企业提供贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务，以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资方式。

　　供应链金融引入区块链的优势

　　第一，解决信息孤岛问题，多个利益相关方可以提前设定好规则，加速数据的互通和信息的共享;

　　第二，根据物权法、电子合同法、电子签名法等，核心企业的应收账款凭证可以通过区块链转化为可流转、可融资的确权凭证，使得核心企业信任能沿着可信的贸易链路传递。基于相互的确权，整个凭证可以衍生出拆分、溯源等多种操作;

　　第三，提供可信贸易数据，比如在区块链架构下提供线上化的基础合同、单证、支付等结构严密、完整的记录，提升了信息透明度，实现可穿透式的监管;

　　第四，实现资本降本增效。核心企业信任传递后，中小企业可以使用核心企业的信贷授信额度，获得银行的约 8-10% 利率的融资，降低融资成本，提升融资效率;

　　第五，实现合约智能清算。基于智能合约的自动清结算，减少人工干预，降低操作风险，保障回款安全。

　　区块链助力供应链金融升级

　　供应链金融是典型的多主体参与、信息不对称、信用机制不完善、信用标的非标准的场景，与区块链技术有天然的契合性。

　　1. 区块链技术在供应链金融场景中的应用

　　信用是金融的核心，多参与主体间信用的高效传递是供应链金融的关键要点。实体经济发展中所面临的中小企业融资难、融资贵的问题，其关键突破点在于打通信用流转，以更好的盘活资产。

　　2. 多主体合作

　　供应链金融围绕核心企业覆盖其上下游中小微企业，需要商业银行、保理公司等资金端的支持，以及物流、仓储等企业的参与，还有企业信息技术服务、金融科技服务等。多主体参与的环境中，协同合作的基础是信任与利益分配。

　　区块链作为一种分布式账本，为各参与方提供了平等协作的平台，降低机构间信用协作风险和成本。链上信息的可追踪与不可篡改，多个机构之间数据实时同步，可实时对账。

　　3. 多层级信用传递

　　供应链中往往有多层供应、销售关系，但在供应链金融中，核心企业的信用往往只能覆盖到直接与其有贸易往来的一级供应商和一级经销商，无法传递到更需要金融服务的上下游两端的中小企业。

　　区块链平台的搭建，能够打通各层之间的交易关系，从而实现对与核心企业没有直接交易远端企业的信用传递，将其纳入供应链金融的服务范畴。

　　4. 资产数字化

　　传统贸易融资中的商票、银票流转困难，且不可拆分，应收账款、预付账款、存货等更是如此。通过在区块链平台上登记，将此类资产数字化，流转更容易，而且可以进行拆分，方便企业根据自身的需求转让或抵押相关资产以获得现金流支持。

　　5. 流程智能化

　　供应商与供应商之间的约定结算在合同里约定，没有办法通过系统化的方式自动完成，造成金融机构在多环节参与的供应链环节，没有强有力的回款保障。通过智能合约控制供应链流程，减少人为交互，提升产业效率。智能合约自动执行，减少操作失误。

　　区块链供应链金融的业务架构

　　1. 参与方利益分析

　　核心企业：解决上下游供应商、经销商的融资问题，强化金融职能，优化供应链整体效应，增强企业核心竞争力。

　　上下游企业：围绕核心企业开展业务的中小微企业，能够优化现金流，提升资金周转效率，依托核心企业的信用享受低成本金融服务。

　　金融机构：商业银行、保理公司、小贷公司、P2P公司等，能够获取更多信息透明、风险可控的优质资产，提升收益。

　　其他信息/技术服务商：物流、仓储、企业信息系统ERP、金融科技公司等，可以凭借自身的数据资源或技术优势，扩展业务范围。

　　2. 业务流程

　　对于有标准化企业信息管理系统的核心企业或金融机构，可实现与其业务系统对接，获得相关授权，提取企业数据。

　　对于没有标准化企业信息管理系统的上下游中小微企业，可在获取企业授权的前提下，从其他第三方信息服务平台抓取数据。

       区块链在供应链金融的实际应用

　　近日，平安集团与福田汽车集团联合发布了“福金ALL-Link系统”，基于真实贸易背景，采用信息化系统，利用平安旗下金融壹账通的区块链技术，配合电子签名，把非标准化的“应收账款”转化为能在平台流转的 “福金通数字凭证”(电子凭证)资产，在平台上实现“福金通数字凭证”资产的闭环运营，将核心企业信用进行多层穿透，提高链属企业融资成功率、降低融资成本、增强业务粘性。

　　此前，7月26日，浙商银行与浙江自贸区的两家大型油气企业进行合作，基于区块链技术建设供应链金融业务操作系统，在线实现仓单生成、仓单交易、现货融资和仓单质押等多项功能。浙商银行基于趣链科技底层区块链技术平台推出了基于区块链技术的企业“应收款链平台”，用于办理企业应收账款的签发、承兑、保兑、支付、转让、质押、兑付等业务，企业可将应收账款改造成为融资工具，进行融资。

　　国有大行在这方面也有探索。2017年8月，基于趣链科技底层区块链平台，农行与趣链合作开发上线了基于区块链的涉农互联网电商融资系统，推出了“E链贷”产品，将涉农电子商务、供应链融资、网络支付、企业ERP、农资监管等行内外系统打造成联盟链，为“三农”客户提供在线供应链融资服务，并在江苏、广东、内蒙古、青岛和新疆兵团等5家分行启动了试点。

　　今年4月，腾讯在2018中国“互联网+”数字经济峰会上正式公布“区块链+供应链金融解决方案”，以源自核心企业的应收账款为底层资产，通过腾讯区块链实现债权凭证的流转。

　　万向区块链也曾基于区块链底层平台BCOS开发了一个供应链金融服务平台，以优化应收账款融资流程。供应链服务平台专注于汽车供应链、服务于汽车产业核心企业的产品，企业客户可以利用区块链技术来记录各级供应商之间的合同、发票、物流等信息，确保信息的真实有效。

       除了以上公司，利用区块链来解决供应链的使用问题的公司，还有华为、用友、宜信、布比等。