电机市场运行知多少

　　摘要：国外大型跨国企业在全球电机市场占主导地位，但国内电机企业发展迅猛，近年来卧龙电气、大洋电机等企业在技术上逐渐追赶国际先进水平。目前国内电机企业众多，竞争较大，企业效益近几年出现下滑趋势。

　　从全球电机企业的竞争格局来看，占主导地位的仍是几家大型跨国企业，全球电机产品主要制造商有西门子、ABB、万高、卧龙、东芝、日立、三菱等，这些企业掌握着世界上最先进的电机制造技术，尤其在大中型电机产品的技术上占有优势。这些国际厂商凭借技术实力和品牌的双重优势，占据了海外大部分市场份额。近年来，国际电机市场的竞争日趋激烈，价格已达到非常低的地步，已对行业的良性发展带来不利的影响。除了特殊电机、专用电机、大型电机之外，一般通用中小电机制造企业在发达国家难以继续立足。目前中国市场已成为全球企业竞争的焦点，出于效益、技术、资源、劳动力成本等诸多方面的考虑，世界不少发达国家的电动机制造者正在向中国转移，不断以独资或合资的形式参与竞争。在带来新产品和新技术的同时，也为国内的电机配套行业带来了市场机遇，但也使得国内市场竞争更趋激烈。

　　国内电机行业竞争情况

　　目前我国电机行业的生产厂商众多，市场竞争主要体现在产品的技术含量、价格和生产规模等方面。行业内部存在较大的分化，上市企业、大型国有企业因资金充足、产能规模较大、品牌知名度较高等原因，在整个行业的发展中占据了先机，逐步扩大了市场占有率。而数量众多的中小型的、同质化的电机生产企业只能分享剩余的市场份额，在行业内形成“马太效应”，促使行业集中度有所提升，部分弱势企业被淘汰。

　　总的来说，国内电动机制造企业多数规模较小，多数企业集中在中低端产品的生产，行业内企业竞争激烈，国际领先企业凭借技术、管理等优势在高端电机方面纷纷抢占国内市场，在短期内企业竞争格局将维持下去。

　　从行业内企业数量来看，截至2017年末，我国电机行业中规模以上企业总共2854个，较2016年仅增长5个，增长率不足0.2%。近五年来行业内企业从2600多家增长到2854家，增长数量有限，增长率总体下滑。目前国内主要有中山大洋电机、佳木斯电机、江西特种电机、卧龙电气、上海电驱动、中国中车、上海大郡动力控制技术等电机龙头企业。

　图1 2013-2017年我国电机行业规模以上企业数量变化情况

　　　　（资料来源：五度易链研究中心）

　　大洋电机的建筑及家居电器电机业务的主要产品为风机负载类电机、车库门电机、泵类电机、通风系统及抽油烟机电机、健身器材电机等。其作为全球领先的电机及其驱动系统提供商，拥有具备国际竞争力的电机研发与制造基地，是规模最大的建筑及家居电器电机供应商之一;佳木斯电机是我国特种电机产品的龙头生产商，主要从事电机研发、生产与销售，主要产品包括防爆电机、起重冶金电机、屏蔽电机电泵(含军品)、普通电机等;江西特种电机储备了较强的技术、研发、生产和销售经验，起重冶金电机、电梯扶梯电机、高压电机、风电配套电机等产品的销售收入都曾位居细分行业前列;卧龙电气集电机与控制、输变电、电源电池三大产品链，产品涵盖各类微特电机及控制、低压电机及控制、高压电机及控制等40大系列3000多个品种;上海电驱动已形成了适用于纯电动与插电式客车、燃料电池与纯电动轿车、混合动力与插电式轿车、小型纯电动轿车等四大类电驱动产品研发平台，形成了3kW-200kW功率系列化产品，为国内外整车企业和动力系统集成商配套开发电驱动系统产品200多个品种;中国中车积极拓展新业务，轨车辆机电总包、工程总包等业务不断取得新突破，以通用机电业务为代表的新产业得到良好发展;上海大郡主要从事新能源汽车用电机及其控制器技术研发、制造和销售，致力于为国内外主流汽车制造商提供产品及服务。

　　国内企业整体效益情况分析

　　从2015-2017年电机制造行业内企业财务项目的平均情况来看，行业整体有所下滑，但各项指标仍保持在发展的良好区间。盈利能力方面，2017年电机制造行业的盈利能力明显下滑，且净资产收益率、总资产报酬率等指标三年来连续下滑，但行业盈利能力仍然尚可。

　　资产质量方面，2017年电机行业资产质量出现下滑，且总资产周转率、应收账款周转率等指标三年来缓慢下滑，不良资产比率以及资产现金回收率近几年无变化，总体来看行业资产质量略有下滑，总体质量良好。

　　债务风险方面，2017年电机行业已获利息倍数有所下滑，但现金流负债比率也出现有所降低，其余指标近三年来未出现变化。目前行业资产负债率平均在60%，速动比率平均在83.4%，行业整体偿债能力尚可。

　　经营增长方面，2017年电机行业经营情况显著恶化，销售(营业)增长率、销售(营业)利润增长率出现三年来首次负增长，且各项行业指标连续三年下滑，行业经营增长有待提高。

　　表1 2015-2017年电机行业企业财务情况

　　（资料来源：五度易链研究中心）

　　结语

　　国内企业竞争愈加激烈，技术水平不断提高，国内龙头企业的国际竞争力显著加强。虽然行业目前效益出现下滑，但考虑到行业已经度过快速发展期，目前仍处于良好运行阶段。随着国内的产业升级，预计未来我国电机行业将保持稳健发展。