5G通讯助力产业链飞速发展

        摘要：2019年是我国的5G商用元年，5G技术的大力发展也将极大拉动上下游产业的增长。中国信通院《5G经济社会影响白皮书》预测，2030年上下游行业5G设备整体支出将超过5200亿元，5G带动的直接产出和间接产出将分别达到6.3万亿和10.6万亿元，十年间的年均复合增长率为29%。本文主要介绍了5G网络技术发展对直接相关产业的经济带动及产业的投资建设规划。

　　2018年12月，中央经济工作会议重点指出：“我国发展现阶段投资需求潜力仍然巨大，要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”。2019年起，5G将投入万亿用于网络基础设施建设以拉动国内信息消费。

　　5G产业发展前景广阔

　　国内5G得以快速发展，一方面是国家政策的大力支持，国内成熟技术的推动，另一方面是巨大的市场需求。政策方面，5G已经列入中央经济工作会议重点工作来推动。技术方面，国内通信厂商在芯片研发、标准制定上均有所突破。在需求端，4G构建的是网络生活，而5G要构建的是万物互联，三大运用场景将催生巨量的应用需求。综合政策、技术、需求来看，5G产业投资涉及产业链上下游的细分领域非常之多，其发展前景将极具想象力。

　　5G拉动相关产业规模增长

　　5G完整的产业链包括半导体器件、基站系统、网络架构、应用场景等部分，其中重点涉及基站天线、射频模块、通信网络设备、光纤光缆、光模块、网络运维等产业。

图1 5G各产业链环节投资占比

(数据来源：wind)

　　从产业链投资占比可以看出，通信网络设备产业将是受益最大的，投资占比接近40%，其次是基站射频、天线与网络规划领域，最后是光模块、光纤光缆等。

　　通信网络设备是移动通信系统的核心环节，主要包括无线、传输、核心网及业务承载支撑等系统设备。在4G系统中通信网络设备的投资超过了4000亿元，而5G在承载业务和支撑的基站数量上较4G都有明显的增加，预计整体投资将增长30%以上。我国的通信网络设备龙头企业主要有华为、中兴、大唐电信等，传输网络龙头烽火通信也是重要的设备商。

　　天线与射频将是5G建设最先受益的产业。2017年我国4G宏基站数量328万座，保守估计5G时代宏基站建设将是4G的1.2倍，预计达到393万个，应用于热点区域或更高网络区域的小站数量将是宏站的2倍，预计达到787万个。以此来看，运营商规模部署建设初期，基站天线与射频器件生产企业将大大受益于基站数量的增长。另外，5G的天线与射频器件趋向于一体化集成设计，由主设备商或代工企业提供一体化产品，与主设备商密切合作的射频器件厂商话语权有望进一步提升。

图2 我国宏基站建设数量情况(单位：万座)

(资料来源：工信部)

　　光纤光缆是光通信的通道，光纤光缆产业的需求在5G基站建设初期也会有所提升，但5G建设初期主要基于旧基站的升级改造，需求不会太大。另外，光纤光缆的需求与家庭网络宽带建设的情况也有很大的关系，“宽带中国”战略的实施也会提升光纤需求，预计光纤光缆产业规模会有小幅增长。

　　光器件是光传输系统的核心，光模块是光器件的基石，光芯片是光模块的命脉。5G光模块在需求数量和产品价格上较4G都有提升，其投资规模超600亿元，是4G时代的数倍。4G时代采用的前传光模块为6G/10G，5G前传网络将采用25G/100G的光模块，回传采用100G/200G甚至400G光模块。因此高速光模块产业在5G建设初期将放量增长，在2022年宏站和小站建设高峰期达到峰值。

　　尽管5G网络架构比4G要复杂得多，基站总数增多，业务复杂度也随之提高，但集中化、智能化趋势明显。因此5G时代的网络规划和运维成本可能不会有大幅提升，预计与4G时代基本持平。4G时期投资规模约为1200亿元，以增长5%测算，5G投资规模约为1260亿元。

　　5G产业投资规划

　　根据2020年5G规模建设完成的节奏来推测，2019上半年天线、射频和光模块产业有望率先受益，随后2020年最大受益的是通信设备商，最后2021年规模建网后，5G垂直行业应用逐步落地，大数据、物联网、工业互联等行业将实现规模增长。

表3 5G相关产业投资顺序

(数据来源：五度易链行业研究中心)

　　结语

　　5G直接带动的产业主要是其产业链上下游的企业。而依据中国信通院的白皮书预测，5G间接产出将达到10.6万亿元，这其中5G与汽车、工业制造、大健康、消费和零售等产业结合也更加密切，在未来基于5G应用的连接将无处不在。