我国汽车市场遇冷 新能源汽车市场却脱颖而出 迅速壮大

　　摘要：在《中国新能源汽车—最能实现弯道超车的产业》和《2019年新能源汽车产业发展的小趋势》两篇文章中，笔者对我国新能源汽车行业发展背景进行了整理。本文将在此基础上，对我国汽车产业规模和新能源汽车产业规模进行对比，并对新能源乘用车、新能源货车和新能源客车市场进行整理与分析，为我国新能源汽车产业发展提供参考。

　　工信部的数据显示，从1990年起，我国汽车年销量一直保持增长势头。2013-2017年，我国汽车销量分别为2198.41万辆、2349.19万辆、2459.76万辆、2802.8万辆、2887.9万辆，同比分别增长13.87%、6.9%、4.68%、13.7%、3%。进入2018年，除了2月，上半年其他月份的汽车市场仍保持同比增长;然而进入下半年后，汽车市场就开始呈现出持续扩大的负增长态势。

　　“车市寒冬”来袭 汽车市场竞争愈发激烈

　　(1)“车市寒冬”袭来 汽车产销量增速下滑

　　中国汽车市场潜力巨大，现阶段汽车保有量水平仅为成熟市场的30%-50%，为169辆/千人。与此同时，日渐下调的汽车价格和不断扩大的M2规模使得购车的实际支出进一步降低。而根据中国汽车工业协会公布的信息显示，2018年我国汽车产量为2780.9万辆，同比下降4.2%，销售量为2808.1万辆，同比下降2.8%，这是1990年以来我国汽车产销量首次年度下滑。另一方面，中美贸易摩擦、宏观经济增速回落、消费信心不足等因素影响下，我国汽车市场短期内仍然面临较大压力，反弹无望。尽管我国汽车市场的巨大容量不会因短期遇冷而被掩盖，但汽车产销量的下行无疑表明更为激烈的市场竞争已经到来。图1为2014-2018年Q3千人汽车保有量，图2为 2014-2018中国汽车产销量。

　　图1 2014-2018年Q3千人汽车保有量

　　(资料来源：中国汽车工业协会)

　　图2 2014-2018中国汽车产销量

　　(资料来源：中国汽车工业协会)

　　(2)汽车消费受高负债率挤压 新能源汽车燃料价格具有相对优势

　　除了宏观经济指标增速趋缓外，超高的居民杠杆率也是造成中国汽车市场遇冷的重要因素之一。近五年来，我国居民部门杠杆率骤增了约20个百分点(见图3)，居民住房贷款急速膨胀，居民的购买力被透支，继而引发了汽车等耐用消费品的挤出效应。

　　另外，2016年以来，燃油价格进入新一轮上涨周期，尽管燃油价格近期有所波动，但预计在未来几年内内燃机汽车的用车成本会有所增加。图4为2009-2018Q3中国燃油均价走势。与之相反，凭借燃料成本优势和补贴，短期内新能源汽车将迎来相对有利的销售环境。

　　图3 2014-2018Q3中国居民部门杠杆率(%)

　　(资料来源：中国人民银行 中国指数研究院)

　　图4 2009-2018Q3中国燃油均价走势

　　(资料来源：Wind)

　　新能源汽车保有量节节攀升 短期内市场潜力较大

　　我国计划在2020年左右将新能源汽车保有量提升至约500万辆，现阶段，新能源汽车行业对此整体信心较高。在政策支持、技术进步、消费者环保观念逐步增强、清洁能源产品消费看涨、资本青睐和基础设施日益完善的综合作用下，我国新能源汽车产销量不断增长。根据公安部交通部门发布的数据，到2018年9月底，我国新能源汽车保有量达到了221万辆，与内燃机汽车销量下滑的态势相比较，新能源汽车市场表现强劲，2018年产销量较2017年进一步上升。

　　(1)2018年新能源汽车乘用车销量突破125万 纯电池车型占比有所增加

　　我国销量最高的新能源汽车类别是乘用车，仅在2018年前3个季度，我国新能源汽车乘用车销量就超过了2017年全年水平(见图5)，达到了60万辆，2018年其市场渗透率为2.4%左右。根据平安证券、平安银行联合发布的《新能源汽车产业蓝皮书(2018)》，2019年这一数据将有望突破100万辆。

　　需要注意的是，在2018年月度销量中纯电动乘用车的占比有所增加，但提升规模不大，图6为2018年中国新能源乘用车主要类别月度销量。另外，在短期内，插电式混合动力车型将凭借其对充电设施的低依赖程度和双动力系统的便利性，保持较好的市场竞争力。

　　图5 2014-2018Q3中国新能源乘用车产销量

　　(资料来源：汽车工业协会 乘用车联席会)

　　图6 2018年中国新能源乘用车主要类别月度销量

　　(资料来源：乘用车联席会)

　　(2)我国新能源货车行业还处于起步阶段 物流车细分市场潜力巨大

　　尽管有补贴政策利好和排放优势，但现阶段新能源货车续航问题使得其较难满足长途运输的需求;另外，货物运输更依赖于公路服务与充电网络建设。总体而言，新能源货车有着更加苛刻的推广条件。

　　但另一方面，以物流企业、公共事业部门为主的“大订单”采购需求，推动了新能源物流车的规模化应用，目前新能源或者市场上的主力车型—轻型箱式运输车，已经具备迅速城市运输的条件。此外，各类货物运输要求和运输路线也在刺激中型载货车型和重型载货车型的研发，同时也推动着适用于新能源货车的运营模式的产生。图7为2018年前3季度中国新能源物流车产量，图8为2018年前3季度中国新能源物流车月度产销量。

　　图7 2018年前3季度中国新能源物流车产量

　　(资料来源：艾瑞咨询研究院)

　　图8 2018年前3季度中国新能源物流车月度产销量

　　(资料来源：企业公开资料)

　　(3)新能源客车市场即将步入调整期 产销量将进一步将顶部集中

　　在推广政策和补贴政策的驱动下，我国新能源客车市场产销量大幅增长，新能源客车得以在城市公共交通领域大规模应用。到2018年，插电混合动力客车边缘化，加之新能源汽车补贴政策出现退波，我国新能源客车销量猛跌。预计未来市场供需将会出现一定程度的反弹，但仍需要相当一段调整期才能恢复至过去3年间的平均水平。图9为 2014-2018年Q3中国新能源客车产销量。

　　除此以外，我国新能源客车产销量呈现出向顶部企业集中的趋势，在2018年的前三季度，宇通是第三名企业产量的3倍，比亚迪是第三名企业的近两倍(见图10)。

　　图9 2014-2018年Q3中国新能源客车产销量

　　(资料来源：满天星)

　　图10 2018年前3季度中国新能源客车品牌销量TOP10(辆)

　　(资料来源：满天星)

　　结语

　　尽管中国汽车市场具有较大的潜力，但由于中美贸易摩擦、宏观经济增速回落、消费信心不足、超高的居民杠杆率等因素的影响，我国汽车市场短期内仍然面临较大压力，“车市寒冬”来袭，汽车市场竞争愈发激烈。而新能源汽车保有量节节攀升，短期内市场潜力较大：一方面，2018年新能源汽车乘用车销量突破125万;另一方面，我国新能源货车行业也具有巨大的市场潜力;此外，推广政策和补贴政策的驱动下，我国新能源客车市场产销量也出现了大幅增长，但近年来出现了下跌，预计未来将进入相当长一段调整期。